Con la premisa de fortalecer el financiamiento del Tesoro con instrumentos en moneda local, la Secretaría de Finanzas consiguió durante los siete meses del año 2021 un financiamiento neto positivo por un total de $391.161 millones, equivalente a un ratio de roll over de 123%. De esta forma, en lo que va del año 2021 se consiguió más del 100% del financiamiento neto obtenido durante todo el año 2020 ($386.727 millones).

En este período también se llevaron a cabo tres operaciones de conversión de activos, una herramienta que busca una eficiente administración de los pasivos del Tesoro Nacional y descomprimir los vencimientos de deuda en moneda local en el corto plazo.

En relación al perfil de vencimientos de 2021, en los próximos cinco meses del año, los vencimientos totalizan $1,5 billones. El 50% de los mismos corresponde a instrumentos en pesos a tasa fija, el 22% a instrumentos ajustables por CER, el 17% a instrumentos a tasa variable y por último el 11% restante en el bono dollar – linked (T2V2) con vencimiento en el mes de noviembre.

Asimismo, durante el mes de julio tuvieron lugar vencimientos de deuda pública en pesos por un total de $280.972 millones. En este sentido, el principal compromiso se explicó por el vencimiento del Boncer TC21 por un total de $109.908 millones en concepto de amortización de capital e intereses. En esta línea, en el mes de junio se había llevado a cabo una operación de conversión de activos que logró disminuir en $185.000 millones el vencimiento de este instrumento. Además, el 30 de julio vencieron dos letras: la LEDE (S30L1) y la LEPASE (SL301) que sumaron $66.539 millones y $95.204 millones, respectivamente.

Para hacer frente a los mencionados vencimientos, durante el mes de julio se llevaron a cabo tres licitaciones de deuda pública que aportaron un financiamiento total de $315.832 millones mediante la emisión de letras, que permitieron extender los plazos de emisión para las ajustables por CER con vencimiento en mayo y junio de 2022. De esta manera, el ratio de refinanciamiento de deuda del mes se ubicó en el 112%.